Warren Buffett 投資Goldman Sachs 50億美金

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如果條件這樣好,很多人都想投資高盛
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By Rus | September 28, 2008
Warren Buffett 投資Goldman Sachs 50億美金

在幾週前, Warren Buffett 主導的Berkshire Hathaway 宣佈投資華爾街最大的投資銀行Goldman Sachs 50億美元. 消息一出, 許多人都解釋為巴老一定是看好華爾街金融風暴即將落底了, 這50億美元可視為金融風暴的信心投票.
事實上, 如果仔細了解這項交易的重點, 你就會發現, 其實這只是巴老是利用華爾街大缺錢的時機, 幫自己的公司談了一筆好交易.

1. 首先, 這50億美元買的是特別股, 並不是普通股. 而這個特別股每年固定支付10%的利息 換言之, 只要Goldman Sachs 不倒, 這筆交易可以幫公司賺到比定存更高的利息. (即使 Goldman Sachs倒了, 特別股償還順序也高於普通股)
2. 交易條件中, Goldman Sachs 有權在任何時間以高於面值10%價格贖回這項特別股. 這除了有利於Goldman Sachs 作資金上的調度外, 重要的是, 只要Goldman Sachs 贖回, 巴老公司可以馬上再賺5億美元了.
3. 除特別股外, Berkshire Hathaway 同時取得Goldman Sachs 美元的認股權. Berkshire Hathaway可以隨時用$115價格買進50億美元的Goldman Sachs普通股. 這比前天收盤價$125 低了10元. 而消息一出, Goldman Sachs股價漲到了$137元.

這筆交易, 對Warren Buffett 而言, 最大的風險是Goldman Sachs如果倒了, 那最大損失就是50億美元, 只要不倒, 他每年可以收取5億美元的利息, 再加上Goldman Sachs股價回升後的差價. 算起來是一筆非常划算的交易, 而且坦白來說, 和華爾街的信心投票一點都不相干.因為, Goldman Sachs一直是這場金融風暴很大的嬴家.(市場一直傳言, GS是這次市場放空的主力)

今天, 台灣新聞在炒Warrant Buffett 投資大陸比亞迪的事, 說是股神看好比亞迪, 可能因而對鴻海未來造成威脅. 真是想太多了, 首先要說明的是, 巴老投資的是母公司─比亞迪公司, 這是以作電池為主的公司, 並非和鴻海旗下富士康在手機業打對頭的比亞迪電子, 其次, 我想巴老就是一位投資客, 他很清楚用他們的优勢和他的品牌去找出對他公司最有利的投資條件. 如果說投資比亞迪就是看好這家公司前景, 連帶旗下所有公司都看好, 我想也不見得, 很有可能他只是先知道, 中國政府可能要大力鼓勵電動車, 造成電池業未來看好之類的, 總要看過投資條件才能定論.不過至少, 我相信股神一定認為這家公司不會倒到是真的.